鹰派解读转趋谨慎 黄金跌破1820关键支撑 美元伺机等待反扑 布伦特原油创3年新高

　　美国市场因马丁·路德·金纪念日假期休市，债券市场休市，外汇市场交易信心不足。美联储鹰派言论的解读转趋谨慎，投资者周初不愿意对因流动性不足而困扰的期货市场做出过多解读。金价跌破1820美元关键支撑，现报1818.92美元。美元指数伺机等待反扑，现已攀升至95.203。鉴于市场供给不足，布伦特原油创逾3年新高。

　　迎来平淡经济数据消息面，周二将结束的日本央行会议、周三将公布的英国通胀数据以及周四将公布的澳大利亚就业数据，都将成为交易商衡量全球政策前景的重要因素。美联储将于1月25-26日召开会议，预计不会调整利率，但美联储内外传出的鹰派言论越来越多。美国国债现货市场周一因假日休市，但10年期美国国债期货在亚洲被卖出至两年低点，联邦基金期货价格下跌，反映出市场愈发确信，2022年至少会加息四次。

　　美联储理事布雷纳德上周表示，美联储可能最早在3月份提高基准利率，以确保几十年来最严重的通胀压力得到控制。布雷纳德在副主席提名的确认听证会上表示，联邦公开市场委员会已经预计今年会进行数次加息。他认为，一旦资产购买计划结束，美联储就会做好行动的准备。他继续说道：“当然我们还必须关注今年余下时间将发布的经济数据，美联储的购债行动按计划将在3月中旬收官。”

　　贵金属市场：

　　黄金目前在1820美元的水平附近交易，这意味着贵金属在过去的几个交易日中保持在1812至1828美元的区间内。就美国经济事件而言，本周较为平静，鉴于美联储在1月25日至26日的会议前已进入静默状态，没有人发表讲话。美联储1月地区制造业调查和楼市数据将最受关注，但不太可能改变宏观形势，比如美联储将在3月升息的预期。

　　FXStreet提到，这同时也意味着黄金交易员将需要从外汇与债券市场中寻找方向。如果许多策略师的总体预期是，随着美元从近期因美联储收紧政策预期而受挫的走势中反弹，美元可能在近期走强，那么这代表黄金的看涨前景有限。这也显示出，近期1830美元区域的高点可能会继续限制黄金上行空间，本周有可能重新测试1800至1810美元区域的关键移动均线。

　　据印度《经济时报》所报道数据显示，印度黄金进口额较上年同期的167.8亿美元，增加一倍以上至380亿美元。其中，2021年12月的黄金进口额为48亿美元，较上年同期的45亿美元增加6.67%。受到黄金进口额大幅增长的影响，印度贸易赤字也较上年同期的613.8亿美元，增加一倍以上至1424亿美元。4-12月，印度白银进口额也较上年同期的7.62亿美元，大幅增长至20亿美元；珠宝首饰出口额年增71%至2900万美元。

　　世界黄金协会报告表示，短期金价可能受到央行货币政策的牵动，但历史经验显示升息对金价的影响仍然有限。报告表示，今年金价的逆风主要将是来自于升息以及强势美元，但包括持续高涨的通胀、疫情以及地缘政治等因素所造成的市场震荡，以及来自央行与金饰市场的强劲需求等，可能会抵销黄金市场的负面因素。

　　SIA Wealth Management首席市场策略师席斯基（Colin Cieszynski）表示，尽管升息的预期也在增温，但预期高涨的通胀数据仍将温和支撑金价。美国上周公布的12月消费者物价指数(CPI)年率上涨7.0%，创下1982年6月以来的近40年新高。

　　Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，绝大多数升息的预期都已经反映到金价上面，但是上周又有新的地缘政治风险出现，俄罗斯与乌克兰之间的冲突可能升温，预期这将会提振黄金的避险需求，金价如果能够拉高至每盎司1830美元以上价位，走势将更为看好。他认为，加密货币还不是对抗通膨的良好工具，因其价格的波动性仍高。

　　分析公司Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom也表示，俄罗斯与乌克兰的潜在冲突令地缘政治的不确定性升温，将是本周黄金市场的关注焦点。

　　美元市场：

　　丹麦丹斯克银行(Danske Bank)分析师指出，美联储日益鹰派的立场继续支持他们对美元走强的预期，欧元兑美元将在一年后看向1.08。尽管他们警告称，过去一个月欧元兑美元主要呈横向波动。

　　“我们将12个月的预测从1.10下调至1.08，因为我们认为，政策制定者越来越致力于通过收紧金融环境来遏制全球通胀。此外，经济周期正在放缓。通胀消退的风险仍然存在，供应链问题得到解决，在这种情况下，欧元兑美元存在上行风险。”

　　“欧元兑美元向1.20迈进的关键风险，是看到全球通胀压力消退和工业生产增加。然而暂时性已经大大失去信誉，欧洲工业生产继续疲弱。欧元兑美元跌破1.08的风险是央行在周期性放缓的情况下进一步收紧政策，类似于80年代初的情况。”丹麦丹斯克银行分析师继续说道。

　　中国央行周一公告，开展7000亿元人民币中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元人民币公开市场逆回购操作。逆回购及MLF利率均下调10个基点。消息宣布后，高殖利率的商品挂钩货币受益，因市场认为此举将支持原材料需求。

　　澳元兑美元上涨0.1%至0.7214，而美元兑加元下跌0.2%至1.2523加元。人民币未受降息影响，人民币兑美元汇率上涨0.1%至6.3491，仍接近3年高位。

　　但值得关注的是，来到本周二亚市早盘，美元指数已经回升至95门槛上方，报在95.203。在美国假期休市后，外汇市场恢复热络交易，相信将提供美元指数更多的支撑力。

　　ING分析师表示，本周没有重要数据发布，外汇市场焦点将放在欧洲央行总裁拉加德(Christine Lagarde)与其他官员谈话。拉加德上周五表示，欧洲央行会尽一切手段，让通胀回到2%的目标值附近。

　　原油市场：

　　布伦特原油周初盘中，创下2018年10月以来的逾3年新高，分析师称石油输出国组织及其盟友(OPEC+)没有提供足够的供应来满足强劲的全球需求。全球最大独立石油贸易商Vitol Group亚洲主管Mike Muller表示，受到供应吃紧的影响，油价可能将进一步上涨，称天然气价格飙涨已经使得一些欧洲的工业用户减少消费，但石油市场则还没有看到这样的现象。

　　他也补充表示，最大原油进口国中国对疫情的管控严格，避免了严重的经济冲击，也是支撑油市需求的一大力量。布兰特原油2021年上涨50%，2022开年以来再上涨逾10%。

　　中国海关1月14日公布的数据显示，2021年12月中国原油进口量4614万吨，较前月增加10.4%，较去年同期增加19.9%。12月份成品油出口量322.6万吨，1-12月出口量年减2.4%至6030万吨；进口量220.6万吨，1-12月进口量年减4%至2712万吨。2021全年，中国原油进口量年减5.4%至5.13亿吨(1030万桶/日)。

　　美国商品期货交易委员会1月14日报告显示，截至1月11日，资金管理机构(主要为避险基金)以及其他大额交易人所持有的纽约原油期货投机净多单，较前周增加8.3%至360505口，创下5周以来的新高。

　　2021年纽约原油期货上涨55%，主要因为全球需求已经回到疫情以前的水平，但石油输出国组织及其盟友的减产额度则并未完全恢复，仍采取每月40万桶/日的逐渐增产策略，且美国页岩油生产也还未回到疫情以前水平，造成整体油市的供应吃紧的影响。

　　美国第二大页岩油产地北达科他州油气局长Lynn Helms在14日表示，2021年11月该州原油日产量较前月增加4%或4.9万桶至116万桶，天然气产量也较前月增加2.4%至30.72亿立方英尺/日，主要受到探勘生产活动持续增温的带动。他也称，2021年12月以及2022年第一季该州的石油生产数据预期也将会有良好的表现。

　　他更提到，调查显示在2022年，该州油气部门的探勘生产资本支出预算将可望大幅增长，较受到疫情冲击的2020年将增长19%。他指出，上月天气严寒可能影响到一些生产表现，2022年第一季的生产也会受到一些影响，但预期寒冷天气过后，生产将会大幅回升。2021年11月，该州的生产井数量创新高达到17238座，较前月增加74座。