180°大反转！美元绝地反击 非美与金油“断崖式”下滑

　　周二（5月3日），金融市场再次上演反转剧情。受美联储洛克哈特讲话提振，美元指数在跌至2015年1月低位91.92低位之后探底回升，反弹幅度达逾100点。随着美元展开反攻，非美货币短线坐上过山车，纷纷自稍早高位大幅回落。现货黄金日内一度站上1300美元/盎司大关，但美市盘中，受美元回暖且多头获利了结影响，黄金现“断崖式”下滑。受美元指数反弹和供应过剩担忧影响，原油市场跌势卷土重来，美油跌幅扩大至逾3%，最低触及43.36美元/桶，两日累计跌幅高达5.4%。
　　
　　汇市上演反转剧情 美元绝地大反击非美与黄金纷纷“拜倒”
　　
　　由于美联储的悲观预期持续发酵，美元多头周二一度惨遭重创！不过，受美联储官员讲话提振，美元指数展开“绝地大反击”。随着美元探底回升，非美货币纷纷“拜倒”，现货黄金亦自高位回落。
　　
　　美元的走弱很大一部分原因是因为4月份议息会议美联储没有给加息前景给出明确的指示，而且近期美国经济数据表现不佳更是使得市场对美联储的加息进程极为悲观，但美联储官员的讲话给市场提供了些许支撑，这帮助美元暂缓跌势。
　　
　　美联储哈克洛特周二表示，在今年余下的三个季度中，美国GDP增速将反弹，市场可能低估了6月采取行动的概率。这一乐观的讲话或许给予美元一些支撑。
　　
　　洛克哈特当地时间在美国佛罗里达讲话时表示，“两次加息当然是有可能的。我们还要开好几次会，但加不加息完全取决于经济的发展情况。”
　　
　　洛克哈特指出，6月加息是一个现实的选项，市场可能低估了6月行动的概率，但6月会议仍然取决于数据。
　　
　　不过他也表示6月会议时，美联储对二季度经济状况的了解可能不够完善。讨论通胀率是否已达到美联储的期望为时过早。
　　
　　根据联邦基金利率期货的价格倒推显示，目前交易员们认为今年只会加息1次，时点在12月。而6月加息可能性由上周美联储4月议息会议前的21.6%下降至目前的12%。
　　
　　太平洋投资管理公司（Pimco）的基金经理Jerome Schneider则表示，目前利率期货市场价格体现了未来一年加息一次的预期，但这低估了美联储较快加息的可能性。如果美国经济产出和通胀数据进一步好转，美联储的行动可能让市场意外，引发动荡。
　　
　　美市盘中，受到空头回补带动，美元指数收复日内的跌幅并刷新日高至92.94，日内稍早一度触及91.92的15个月低位。
　　
　　有市场人士指出，美元指数技术面恐不容乐观。美指触及2014-2016年升势的38.2%回档位。本周有可能收于100周移动均线下方。
　　
　　与此同时，欧元/美元空仓水准、及欧元在美元指数占比58%，可能加剧美元指数进一步跌势；近期美元指数由一些占比较小的货币驱动，反映出美元趋势的强度。
　　
　　从技术面来看，美元指数跌向2015年低位90.24及2014年12月高位90.32的下行空间巨大；2014-2016年升势的50%回档位是89.71。
　　
　　其还指出，在周五(5月6日)非农就业数据之前，美元空头料不会面临挑战。
　　
　　以Shahab Jalinoos为首的瑞士信贷外汇策略团队认为，美元之所以走软，主要在于油价反弹，以及石油出口国货币随后出现的升值，石油出口国的货币升值是造成美元贬值的主要“杀手”。加元和墨西哥比索升值对美元走软的影响很大，其杀伤力远超由于货币政策分歧而造成的欧元和日元升值。
　　
　　瑞典第四大银行SEB货币策略师Richard Falkenhall上月曾表示，美元指数的疲软可能至少持续到第二季度末，因短期没有任何提振美元的因素出现。
　　
　　而坚定的美元多头高盛则在上月表示坚持原有看法。该行首席经济学家Jan Hatzius4月份指出，尽管今年年初市场一片恐慌，但他们对于今年加息三次的观点并未改变，认为美元还会上涨。
　　
　　早前因美元全线走软，非美货币纷纷反弹，不过随着美元自低位回升，英镑、欧元等非美货币则回吐涨幅。
　　
　　英国制造业PMI不佳引发多头获利平仓，英镑兑美元自四个月高位1.4768大幅跳水，跌破1.46关口，最低触及1.4530；欧元/美元高位回落逾100点点至1.1503一线，此前曾上冲至1.16关口上方至逾八个月高位1.1618；澳洲联储降息至纪录低位1.75%，澳元则惨跌不止，日内最低触及0.7495；美元/日元在两年以来首次跌破106关口以后走高至106.45。
　　
　　现货黄金在冲击了15个月的高位，站上1300的关键价位之后，涨势有所回落，高位面临调整，美市盘中最高上探至1302美元/盎司，最低下探至1282.30美元/盎司。由于美国未来加息仍有不确定性，全球股市下跌，催生了投资者的避险情绪,黄金因此而大涨。
　　
　　据报道，COMEX最活跃6月黄金期货合约在北京时间22:59-23:00两分钟内成交量达7967手，大量卖单使现货金价短线下跌至最低1282.27美元/盎司。
　　
　　黄金的这波涨势开始于上月28日美联储会议及日本央行会议之后，美联储与日本央行的按兵不动使得美元指数出现了六连跌，若今日继续下跌或将创造七连跌。正是美元指数的弱势，造就了黄金这一以美元计价的商品的强势，为其上涨的主要原因。
　　
　　另外，全球股市的虚弱及技术面上的特征，也是黄金上涨的动力之一。出于避险的需求，及对股市动荡的不安，黄金的需要有所增加。
　　
　　“短期内，黄金的上涨趋势将会继续，或在接下来的几个月内站上1400美元/盎司。” 加拿大皇家资本市场的技术分析师Bob Dickey在其周一的研报中说。
　　
　　“现在说这只是黄金长期上涨趋势的开始，或者说这是这段上涨行情的结尾都还为时尚早。”他说，“因此，我们猜测在黄金接近1400美元的时候，与黄金相关的问题依然会让市场十分地关注。”
　　
　　永丰金融集团研究部主管涂国彬表示：“我认为黄金第二季能涨到1,300-1,400美元。投资者追随日元兑美元走势和央行决议，此外ETF资金流入是个非常好的迹象。”
　　
　　美元疲势和金价强势触发资金大幅流入全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD。周一其黄金持仓量较上周五增加2.59%至824.94吨，创2月22日以来最大增幅，也达到2013年12月以来最高持仓量。
　　
　　由于美元的走弱和黄金的走强，触发了投资者涌入全球最大的黄金ETF，SPDR。周一SPDR的黄金持仓增加了20.8吨至824.94吨，这是自2月22日以来增加最多的一日，持仓也是自2013年12月以来最高的。
　　
　　Julius Baer的分析师Carsten Menke，表示“美元最近的走弱催生了黄金期货市场的牛市，如果美联储在加息方面更加鹰派的话，这种情形很容易逆转。”
　　
　　但是只要投资者仍留在ETF里，我们也没有看见有卖盘，金价就不会跌至1200美元/盎司以下。”
　　
　　本周的关键数据将是周五公布的美国非农数据。市场预期4月份将增加20万个岗位，比三月略低。
　　
　　Wing Fung 金融集团的Mark To表示，“本周的非农数据对黄金的影响将是中性的，即便是数据乐观，在下半年之前对美联储加息也影响不大。”
　　
　　供应过剩忧虑重燃 原油跌势卷土重来
　　
　　日内原油走势震荡。美市盘中，受美元指数反弹和供应过剩担忧影响，美油跌幅扩大至逾3%，报43.36美元/桶，两日累计跌幅达5.4%，布油跌幅达逾2%，最低触及44.62美元/桶。日内稍早，油价一度强势上涨，美油布油分别触及45.35与46.40美元/桶高位。
　　
　　华尔街日报指出，中国财新制造业PMI数据意外下滑，市场担忧中国需求将继续疲软；且早前有调查预计欧佩克4月份原油产量将增加，供应过剩并未缓解；此外，美元指数提振也打压油价，目前涨0.24%至92.84。
　　
　　交易商称，油价涨势有限，因中东地区产油量不断增长，而且中国4月制造业活动连续14个月萎缩，加剧围绕中国经济健康状况的的担忧。
　　
　　日内有消息称OPEC在上月的原油产量接近历史记录，伊拉克宣布4月南部油田产量平均为336.4万桶/日，高于3月的328.6万桶。
　　
　　最大出口国沙特阿拉伯4月产油量每日1015万桶，但消息人士称未来数周内可能增加至1050万桶，接近纪录高点。
　　
　　此外，据船运消息人士，6月北海布伦特原油日均供应量将升至四个月最高，环比增17%；6月份构成布伦特油价的四种原油奥塞贝格、伊科菲斯克、福尔蒂斯和布伦特原油将装载七船，各占60万桶，日均发货量14万桶，高于5月的12万桶/日。
　　
　　另外，据财新/Markit周二联合公布的数据显示，中国4月制造业PMI小幅回落，表明工业复苏基础依然疲弱，经济还在筑底过程中。不过，对经济企稳的可持续性还需观察，二季度增速可能进一步放缓。
　　
　　数据显示，中国4月制造业采购经理人指数(PMI)小幅下降至49.4，脱离13个月高点，但依然是过去10个月来次高水准。上月该指数环比大涨1.7至49.7，创2015年2月以来最高水准。
　　
　　巴克莱表示，中国的原油需求在第一季度增长了18万桶/日，增幅比前几年小。该行称，“一个关键观察领域是中国的汽车行业。”中国的汽车销售向来强劲，但很多分析师预测增长会停滞，因为政府一项鼓励汽车销售的激励措施将在今年年底前结束。
　　
　　彭博报道称，中国在2016年第一季度平均每天储备78.7万桶原油，速度为2014年以来最快；中国这种快速储油步伐说明了两件事：首先，中国相信原油价格不会在当前的水平长期停留；其次，地缘政治原因可能会中断供应，导致油价走高。报道还称，如果中国的进口减少，世界将再次出现供应过剩，油价将重返30美元区间。