历史性的一天！美联储加息靴子果真落地 美元一柱擎天、黄金急涨又急跌

　　美东时间周三(3月16日)下午2时，美联储将基准利率上调25个基点至0.25%-0.50%区间，为2018年12月以来首次加息，符合市场预期。 此举旨在在不损害经济增长的情况下，逐步解决不断上升的通胀问题。

　　新冠疫情爆发后，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率维持在接近于零的水平，现决定将利率上调0.25个百分点(25个基点)。这将使利率现在处于0.25%-0.5%的区间。此举将与最优惠利率的上调相呼应，并立即推高许多形式的消费者借贷和信贷的融资成本。

　　除加息外，该委员会还计划在今年剩下的6次会议上上调利率，预计年底前基金利率共识为1.9%。该委员会预计，2023年还会有6次加息，接下来的一年则不会加息。

　　此次上调利率只有一人表示反对。圣路易斯联储主席布拉德希望加息50个基点。

　　美联储点阵图中值显示，16名委员中，有11人预计到2023年底联邦基金利率将高于2.4%的中性利率。点阵图中值显示，预计截至2022年底利率为1.9%，2023年底利率为2.8%。点阵图中值还显示，预计2022年美联储将加息7次。

　　该委员会上一次加息是在2018年12月，然后不得不在接下来的7月收回加息计划，开始降息。

　　FOMC在会后声明中表示，它还“预计在目标区间内继续加息将是适当的”。针对美联储近9万亿美元的资产负债表，声明称:“此外，委员会预计将开始减持美国国债和机构债券债务和机构抵押贷款支持证券。”

　　在此次加息的同时，委员会成员们还上调了对今年年底之前加息的预期，并调整了对通货膨胀、失业和以国内生产总值(GDP)衡量的整体经济增长的预期。

　　通胀预期方面，美联储预计2022、2023年的通胀预期分别为4.3%，2.7%。2022年至2024年核心PCE通胀预期中值分别为4.1%，2.6%，2.3%，此前预期分别为2.7%，2.3%，2.1%。

　　GDP增速预期方面，2022年至2024年GDP增速预期中值分别为2.8%，2.2%，2%，1.8%，此前预期分别为4%，2.2%，2%，1.8%。

　　美联储加息靴子落地之后，美元指数DXY短线上扬近35点，刷新日高至99.04；欧元/美元短线下挫近50点，现报1.0966；美元/加元短线走高超35点，现报1.2755；英镑/美元短线下挫超35点，现报1.3071；美元/日元短线拉升近40点，现涨0.5%至118.90。

　　现货黄金短线持续上扬，走高约13美元，至1916.30美元/盎司，但随后很快自高位回落约15美元至1900大关下方；现货白银短线走高近0.25美元，现报24.69美元/盎司。

　　美联储利率决定公布后，美股三大股指短线走低，道指短线跳水超300点日内迅速由涨转跌，此前一度涨逾1.5%；纳指涨幅收窄至不足1.2%，标普500指数涨幅收窄至不到0.4%，纳斯达克100指数触及盘中低点。

　　分析师Chris Anstey指出，鲍威尔在本月参议院银行委员会的听证会上表示，美联储将在这次会议上设定资产负债表缩减的上限。因此，当联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要公布时，我们可能会得到更多有关该计划的对市场的影响信息。除非鲍威尔在新闻发布会上给我们不同的指示。

　　Anstey补充道，考虑到收益率的飙升，很难看到股市在交易日结束前保持盈利，但让我们看看鲍威尔有什么要说的。当然，关于俄罗斯-乌克兰谈判，存在着相互矛盾的说法。

　　在新冠肺炎疫情爆发初期，美联储大幅削减了联邦基金利率，以应对政府关门的局面。政府关门导致美国经济和金融市场陷入瘫痪，2200万美国人进入失业行列。

　　但无数因素共同作用，迫使美联储抑制通胀。去年，政策制定者在屈服之前，曾将这一条件斥为“暂时的”。过去两个月来，官员们一直强烈暗示即将加息，留给投资者的主要问题是加息的次数和速度。

　　目前的价格上涨趋势正以40年来最快的12个月速度上涨，其推动因素是需求远远超过了供应链——尽管供应链的拥堵程度不如大流行时期的峰值。史无前例的财政和货币刺激(超过10万亿美元)与通胀飙升同时出现。乌克兰战争爆发之际，油价也出现了大幅上涨，不过最近几天油价有所回落。

　　芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，在本周FOMC会议即将召开之际，市场预期美联储今年将加息约7次，每次加息的幅度为0.25%。不过，对于美联储是否会在5月升息50个基点，交易员的看法大致是一半对一半，因为一些官员曾表示，如果通胀压力持续下去，美联储可能会大幅升息。

　　消费者价格指数(CPI)显示，美国2月物价较上年同期上涨7.9%。消费者价格指数衡量的是一篮子商品和服务。能源一直是最大的负担，汽油价格在12个月内上涨了38%。

　　然而，价格压力已经从单纯的汽油和杂货领域扩大。

　　例如，服装价格在疫情初期大幅下跌，但在过去一年上涨了6.6%。汽车维修费用上涨了6.3%，机票价格上涨了12.7%。住房租金占CPI的近三分之一，近几个月来一直在大幅上涨，同比上涨4.8%。

　　所有这些成本的增加使美联储2%的通胀目标相形见绌。

　　2020年9月，美联储批准了一种应对通胀的新方法，它将让通胀升温，以实现全面的、最显著的是包容性的就业目标，跨越种族、性别和财富。然而，这种方式的改变几乎立即带来了自阿拉伯石油禁运以来美国经济所见过的最严重的通货膨胀，通货膨胀率在20世纪80年代初曾达到近15%的峰值。

　　当年，沃尔克领导下的美联储不得不将利率提高到导致经济陷入衰退的程度，而这正是央行行长们现在希望避免的。当时，基金利率超过19%。