美联储决议与鲍威尔讲话引爆行情！美元飙升后重挫 金价上演近30美元反弹好戏 两大央行决议周四重磅来袭

　　周三(12月15日)，美联储利率决议以及美联储主席鲍威尔新闻发布会令市场造成巨大波动。美联储发布货币政策决议称，将加快缩减债券购买规模，并预计在2022年加息三次，以控制通胀的速度，决议出炉后美元表飙升，一度逼近97大关，而现货黄金则大跌逼近1750美元/盎司关口。不过，在美联储主席鲍威尔讲话开始后，市场走势出现大反转，美元自高点大幅跳水，而金价则上演绝地大反击。分析人士指出，鲍威尔的讲话被视为没有那么鹰派，这导致美元回落。周四，投资者将迎来欧洲央行和英国央行两大决议，预计将再度引发市场重大行情。

　　当地时间周三，美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布将联邦基金利率目标区间维持在0-0.25%不变，符合市场预期。与此同时，美联储在声明中删除了“通胀预期是暂时的”表述，改为“与疫情和经济重新开放有关的供需不平衡继续导致通货膨胀率上升。”

　　FOMC决定，美联储将每月资产购买规模减少300亿美元，此前为每月减少150亿美元。FOMC声明指出，根据通胀情况和就业市场的进一步发展，委员会决定每月减少国债购买200亿美元，减少机构住房抵押贷款支持证券(MBS)购买100亿美元。

　　FOMC在政策声明中表示，缩减购债步伐的大幅调整反映出“通胀形势的发展和劳动力市场的进一步改善”，但如果经济前景变化导致需要变更，委员会随时准备好对购买速度进行调整。

　　新点阵图相比9月时有了明显转变，之前官员们对2022年是否应该加息，正反两派观点势均力敌。而新点阵图表明，点阵图还显示，所有18名委员会成员均预测2022年加息，1名成员预测加息1次，5名成员预测加息2次，10名成员预测加息3次，2名成员预测加息4次。尽管点阵图显示美联储将大幅转鹰，但美联储还是在政策声明中重申，在劳动力市场实现最大化就业前，美联储将把联邦基金利率维持在近零水平。

　　Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk解读称，12月决议声明显示出FOMC目前更“慌”了，这也是近几十年来我们第一次看到美联储追着通胀跑的景象。

　　加拿大皇家银行高级固收策略师Tom Garretson就美联储利率决议点评称，点阵图显示2022年加息三次的想法较市场预期更鹰派一些，但市场似乎对此没有什么意见。Garretson表示，由于只有两名美联储官员预计明年加息四次，市场预期该联储不会采取更加激进的举措。仍有较多人预期明年加息两次；市场认为美联储不会走得太远，它将会根据需要来调整政策，通胀将是其关注的重点。

　　在美联储决议出炉后，美元短线大涨，最高触及96.90；现货黄金则急跌，最低触及1752.08美元/盎司。

　　AvaTrade首席市场分析师 Naeem Aslam表示：“我们看到了美联储激进的一面。他们使用了所有的子弹，所有的枪都在喷火。因此，我们看到金价跌落悬崖，美元指数走强。”

　　鲍威尔讲话后市场走势大反转

　　由于美联储主席鲍威尔的新闻发布会被市场认为不那么鹰派，美元大幅回落，黄金收复利率声明发布后的失地，并升至日内新高。

　　鲍威尔周三在记者发布会上表示，考虑到美国目前的经济、通胀和工资状况，改变货币政策是“非常恰当的”。他说:“到今年年底，失业率(预计)将下降到3.5%。而通货膨胀率将超过我们2%的目标，一直持续到明年。”“现在，价格上涨已经波及到更广泛的商品和服务领域。”

　　鲍威尔澄清说，通胀持续走高的风险现在更大了，这为加快缩减购债步伐提供了理由。

　　鲍威尔强调说：“上调利率的时间取决于实现最大限度就业的条件。”他补充说，美联储将关注工资、职位空缺、失业率等等。“

　　鲍威尔认为，在缩减购债还在进行的时候，加息是不合适的。美联储尚未就结束缩债后停止一段时间再加息的事情作出决定，将在未来的会议上讨论何时结束缩减购债政策以及何时加息，可能会在实现充分就业之前就加息。从结束缩债到加息的时间不太可能和上个周期一样长。不过，此次的利率预期并不意味着美联储已经有了一个加息计划。

　　在鲍威尔讲话期间，美元指数自96.90回落逾60点至96.29低点。

　　现货黄金自低点大幅反弹近30美元，最高触及1781.41美元/盎司，现货黄金收报1776.27美元/盎司，上涨5.81美元或0.33%。

　　展望未来，瑞银首席策略师Joni Teves在报告中称：“金价应在未来12-24个月内触底，在美联储正式启动升息周期后，金价可能反弹并企稳。”

　　欧洲央行和英国央行决议来袭

　　香港时间周四20:00，英国央行将公布利率决议。在奥密克戎变种病毒的不确定性下，市场对英国央行12月启动疫后首次加息的期待已经降温，不过并未完全排除这个可能性。

　　国际货币基金组织(IMF)12月14日警告称，新型新冠变异病毒正在为英国经济增长前景带来下行风险。

　　经济咨询公司凯投宏观的分析师鲁斯·格雷戈里表示，英国政府近期实施的防疫措施显示出英国经济很可能出现收缩。如果医疗体系面临的压力加大，这将意味着防疫措施可能收紧，明年一季度的经济增长面临下行风险。在此背景下，预计英国央行不会急于启动加息。

　　花旗预计，英国央行货币政策委员周四将维持利率不变。奥密克戎变异株的蔓延已经取代了休假计划的结束，成为关键的不确定性。然而，劳动力市场紧缩和一些需求增强的迹象意味着货币政策委员会仍有可能在2022年初发出收紧政策的信号。

　　花旗分析师现在预计，英国央行将在明年2月加息15个基点，5月进一步加息25个基点，随后将暂停加息，直到2023年5月。然而，如果新冠疫情持续恶化或进一步推迟，英国央行可能会在2022年只加息一次，甚至根本不加息。

　　香港时间周四20:45，欧洲央行将公布利率决议；香港时间周四21:30，欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。欧洲央行料将维持鸽派立场，欧元区利差表明，市场预期支持力度会有所缩减。

　　市场预期，欧洲央行将维持三大利率不变，其中存款利率将维持在负利率-0.1%不变。欧洲央行可能宣布1.85万亿欧元紧急抗疫购债计划(PEPP)将在明年3月结束，

　　不过，目前欧洲央行内部的鹰派和鸽派正在讨论刺激计划结束后要如何继续支持经济。

　　英国天达集团分析师认为，欧洲央行或选择加大资产购买计划(APP)以补偿PEPP退出所带来的支持力度减弱，也为了平衡货币政策委员会中的鹰派和鸽派。

　　即使欧元区通胀持续攀高，欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)仍在11月的利率会议上认为，全球通胀压力终将消退，央行不应仓促收紧政策，以免阻碍经济复苏，并重申欧洲央行于2022年不太可能满足升息条件。

　　BK资产管理董事总经理Kathy Lien周三撰文称，现在的焦点转向欧洲央行和英国央行的货币政策声明。随着欧元区数据的疲软，欧洲的经济增长比美国早见顶。德国10月份零售额未能像经济学家希望的那样转为正值，工厂订单下降，欧元区工业生产低于预期。英国的情况要好一些，但最新的劳动力市场数据喜忧参半，PMI被下调。在新冠肺炎病例激增的情况下，包括德国和英国在内的欧洲许多国家都恢复了限制措施。在这种不确定的前景下，对两家央行来说，在新的一年里保持谨慎的前景是明智的。