美联储鹰派言论打压 黄金大幅下挫逾20美元

　　现货黄金周五（7月19日）大幅收跌，美市盘中最低下探至1419.90美元/盎司，金价在触及日内高位后震荡下行并出现直线跳水，已跌破1430关口。白银也小幅转跌，最低触及16.10美元/盎司，仍处于4个月的高位。美元则强劲反弹，美元指数最高触及97.19，仍运行在97关口上方。
　　
　　日内公布的美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为98.4，高于前值98.2低于预期98.8，美国密歇根大学消费调查主管Curtin评论称，消费者信心维持了自2017年初以来的良好水平；消费者将高通胀视作经济增长的威胁。数据对美元形成了一定的提振。
　　
　　市场再传来一则有关中东地区的消息。有报道称，一艘悬挂英国国旗的油轮在经过霍尔木兹海峡时，突然转向伊朗领海。随后很快，伊朗革命卫队(IRGC)正式宣布，在波斯湾扣留了一艘英国油轮。消息传来之后，原油一度上涨之后再次回落。
　　
　　周四金银曾大幅上涨，因美联储官员激进的鸽派言论刺激市场。有影响力的纽约联储主席威廉姆斯周四表示，美联储应该在货币政策上采取更激进的措施来阻止经济下滑，这导致市场观察者认为美联储在7月末的FOMC会议上将降息50个基点。之后，美联储试图冲淡威廉姆斯的评论，圣路易斯联储主席布拉德周五表示，在目前的情况下，美联储短期内降息25个基点是适宜的。布拉德讲话发布后，美元受到提振，黄金白银也大幅下跌。
　　
　　周五下午美联储罗森格伦发表讲话称，如果经济进展良好，不希望放宽政策，并不希望利率这么低，这会暂时推高资产价格。目前的环境不需要采取多少行动。预计美国经济不会在下半年大幅走弱。预计本季度以及今年全年美国经济增速在2%左右。这个略带鹰派的讲话进一步对黄金构成压力。
　　
　　瑞银周五表示，对黄金的长期走势仍看好，但短期内则需要多加小心。瑞银称，全球政治经济自金融危机以来存在不确定性，对经济增长的担忧，民粹主义的出现等都是不利因素，黄金的长期基本面仍是有支撑的。
　　
　　针对黄金下周走势，Kitco 周五（7月19日）发布的每周黄金调查显示，面对下周黄金走势，华尔街和普通投资者认为黄金将继续保持近期涨幅。
　　
　　目前从技术上看，黄金多头近期仍具有技术优势，金价仍处于7周的上升趋势之中，但金价近期上涨过快，因累积了过多的获利盘，面临抛售压力。不过多头已重返1400美元大关并挑战了顽固阻力位1450大关，上行动力并未消失；若金价跌破千四大关，空头有卷土重来的可能。目前支撑位在1420美元，其次是1410美元；阻力位在1450美元及1460美元；
　　
　　白银方面，白银本周的强劲上涨吸引了市场目光和兴趣，预计短期内涨势将会持续，多头在短期技术图表上已占优势，银价已运行在16美元关口上方。白银多头的下一个目标在挑战日内高点16.58美元大关。空头的下一个目标是将价格推低至16美元/盎司下方。第一阻力位是16.50美元，其次是16.30美元。第一支撑位在16.10美元，其次是16.00美元。
　　
　　周五走势表述
　　
　　国际现货黄金亚市早盘开于1445.91美元/盎司后短暂走高，录得日内高点1452.80美元/盎司后转跌，金价震荡下行。欧市金价转入盘整，多空胶着后再度转跌。美市金价大起大落，盘中出现跳水，金价直坠，不断刷新前低，录得日内低点1419.90美元/盎司后小幅反弹，终收于1425.03美元/盎司的高位。
　　
　　国际现货黄金周五（7月19日）亚市早盘开于1445.91美元/盎司，最低下探1419.90美元/盎司，最高上涨至1452.80美元/盎司，收于1425.03美元/盎司，下跌20.77美元，跌幅1.44%。
　　
　　基本面利好因素：
　　
　　1.周三（7月17日）公布的美国6月新屋开工年化月率为下跌0.9%，与前值-0.9%一致，低于预期下跌0.7%。对美元形成利空因素，转而支撑黄金。
　　
　　2.国际货币基金组织IMF周三（7月17日）表示，人民币实际有效汇率受到来自经济基本面与积极政策的支持；美元实际有效汇率预计将较美国基本面相对高估6-12%；美元实际有效汇率在2018年升值4%，直至2019年5月再度升值3.4%，而2017年曾贬值7%。
　　
　　3.周三（7月10日）美联储主席鲍威尔在众议院作证表示了对美国经济的严重担忧，这被交易员理解为指向宽松的货币政策。鲍威尔称，自6月的FOMC会议之后充满了不确定性，包括世界贸易的紧张关系，全球增长和低通胀，这些都是美国经济的阴云，而且这些问题到目前仍没有改善。他表示，美国经济前景是稳固的，但是其他经济体则令人担忧。市场将其言论解读为鸽派，意味着美联储在7月的降息将会很快到来，这对黄金是利好。
　　
　　4.周三（7月10日）发布的6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要表明，FOMC支持宽松的货币政策。会议纪要称，参与者认为近几周经济前景的不确定性和下行风险显著增加。 “许多与会者指出，他们认为增长和通胀预测的风险，例如那些源于贸易不确定性的预测，近几周显著变化，风险现在加重了下行趋势。”
　　
　　基本面利空因素：
　　
　　1.周五（7月19日）公布的美国7月密歇根大学消费者信心指数初值为98.4，高于前值98.2低于预期98.8，美国密歇根大学消费调查主管Curtin评论称，消费者信心维持了自2017年初以来的良好水平；消费者将高通胀视作经济增长的威胁。数据对美元形成了一定的提振。
　　
　　2.周四（7月18日）公布的美国上周季调后初请失业金人数为21.6万人，略有增加，高于前值20.9万人，符合预期，表明尽管经济活动放缓，但就业市场状况仍然强劲；评论称，上周的初请数据涵盖了7月份非农就业报告调查期的部分时段，6月和7月非农就业报告调查期之间的初请人数四周均值变化不大，暗示了7月的非农就业人数可能稳定增长。
　　
　　3.周四（7月18日）公布的美国7月费城联储制造业指数为21.8，高于前值0.3和预期5，创2018年7月以来新高，这或暗示市场对贸易担忧有所缓解。
　　
　　4.周二（7月16日）公布的美国6月零售销售报告增长0.4%，强于前值0.5%和预期0.2%，推升美元指数上涨，转而压制黄金。评论称，美国6月零售销售增长超预期，表明消费者支出强劲，将有助于减轻商业投资疲软对经济造成的打击；零售销售数据可能对美联储本月进行十年来首次降息的市场预期影响不大
　　
　　后市展望
　　
　　1.Kitco 周五（7月19日）发布的每周黄金调查显示，面对下周黄金走势，华尔街和普通投资者认为黄金将继续保持近期涨幅。在针对专业人士的调查中，有12人参与了调查，其中8人或67%认为下周黄金将会上涨；3人或25%认为金价将会下跌；1人或8%保持中立。市场参与者中包括黄金交易员，投行，期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有643人，其中477人或74%认为下周黄金仍看涨，同时96人或15%看跌；70人或11%保持中立。
　　
　　2.Price 期货集团资深市场分析师Phil Flynn表示，“黄金不仅继续向上移动，而且已明显向上突破。” “美联储官员发表的一系列温和言论，以及与伊朗地缘政治紧张关系的上升，将使黄金继续上涨。”
　　
　　3.拉萨尔期货集团（LaSalle Futures Group）高级市场策略师Charlie Nedoss表示，在周四获得额外提振后金价上涨，当时市场最初将纽约联储主席廉姆斯的言论视为可能暗示降息50个基点。“在全球范围内，你会看到利率的压力，”Nedoss说。 “看看美元会发生什么事情会很有意思，但这对黄金来说应该是有利的。”
　　
　　4.Kitco的高级技术分析师Jim Wyckoff表示，由于看涨图表的态势，黄金价格走高。
　　
　　5.RJO 期货的高级商品经纪人Daniel Pavilonis认为“任何类型的回调都会被抄底。”
　　
　　6.MKS交易主管Afshin Nabavi简单地说：“看起来像涨起来了，涨起来又离开。”
　　
　　7.Walsh Trading商业对冲的联合总监Sean Lusk认为，除非出现重大的地缘政治爆发，否则市场可能会出现获利了结的回调，因为美联储的温和态度已经考虑进了价格因素。“这意味着我们将看到价格顶部”他说。
　　
　　8.Adrian Day 资产管理董事长兼首席执行官Adrian Day预计，下周市场将大致保持不变。“黄金市场对美联储本月底的下次会议抱有很高的期望，并且几乎完美定价，”Day说。 “因此，如果美联储未能达到对降息幅度的预期，可能保持谨慎的评论可能会使黄金保持不变甚至适度弱势，在进入会议期间。然而，除此之外，我们非常乐观，黄金因持续的宽松货币和不稳定的股票估值而受到支撑。”
　　
　　下周一重点关注
　　
　　20:30美国6月芝加哥联储全国活动指数
　　
　　22:00加拿大全国经济信心指数(至0719)
　　
　　23:00美国华盛顿日本央行行长黑田东彦在IMF会议上发表讲话