金价盘初跳水约8美元、再度失守1400关口 鲍威尔国会作证本周重磅来袭

　　周一(7月8日)亚市盘初，黄金市场再度出现短线跳水行情，现货黄金自1400美元/盎司上方水平短线急跌，一度逼近1392美元/盎司。上周五强劲的美国非农数据依然对金市构成下行压力。本周，美联储主席鲍威尔将在国会参众两院作半年度货币政策证词陈述，此外美联储6月会议纪要将于北京时间周四凌晨2点出炉，投资者将聚焦美联储是否进一步释放7月降息的信号。
　　
　　现货黄金周一开盘后，自盘初高点1400.80美元/盎司短线跳水约8美元，最低一度触及1392.60美元/盎司。
　　
　　上周五公布的美国6月非农就业报告显示，美国6月非农就业人口增加22.4万，创下五个月以来高位，远超预期的增长16万。这使得美联储降息预期受到压制。
　　
　　分析人士表示，6月非农报告降低美联储7月降息的迫切性，这无疑会打击黄金多头，尤其是多头仓位非常多的情况下。
　　
　　由于强劲非农数据打压美联储降息预期，现货黄金上周五遭到大幅抛售且单周跌1%，创下4月以来最大跌幅。
　　
　　此前黄金价格一路飙升，价格维持在上个月达到的六年高点附近，因证据显示贸易局势带来的经济冲击扩大，以及美联储降息预期，提升黄金作为避风港的需求。
　　
　　凯投宏观高级经济学家Andrew Hunter表示，报告似乎是对市场预期的嘲弄，就业数据仍高于促使美联储采取降息举措的水平。虽然该行维持疲软经济增长将令美联储放宽利率政策的预期不变，但这一预期已经从7月推迟到9月。
　　
　　CMC Markets首席市场分析师Michael McCarthy表示，金价已经从1430美元/盎司附近拉回，这可能意味着金价可能会测试1380美元/盎司附近的支撑。
　　
　　TIAA Bank全球市场总裁Chris Gaffney表示，金市的所有压力均来自美国就业数据。就业岗位增幅远超所有预期。这可能降低美联储7月降息的迫切性。
　　
　　ThinkMarkets的首席市场分析师Naeem Aslam在一份电子邮件报告中说，黄金遭抛售主要是因为投资者认为美联储没有理由积极宽松，意味着降息不会有50个基点。
　　
　　GRZ Energy创始人兼总裁Anthony Grisanti指出，尽管如果美国经济数据继续向好，金价可能面临更大的下行压力。
　　
　　RJO Futures高级市场策略师John Carus表示，美元对美国非农就业数据反应积极，并对大宗商品价格构成下行压力。
　　
　　短期来看，Caruso预计本周金价将小幅下跌，但随后将在接近7月底美联储会议时回升。
　　
　　不过，Vanguard Markets的Stephen Innes认为，即使此次非农数据表现良好，市场对各国央行宽松政策的预期也不会改变，因此黄金不太可能承压。
　　
　　辉立期货分析师Benjamin Lu表示，全球制造业数据持续疲软以及美国的贸易保护主义似乎势必支持黄金吸引力，投资者对黄金的兴趣仍十分浓厚。
　　
　　OANDA资深市场分析师Edward Moya在一份报告中称，黄金将可能吸引到买家，因全球经济成长放缓，将使对黄金的需求保持强劲。
　　
　　TJM Institutional Services董事总经理Jim Iuorio上周五表示，尽管投资者对美联储前景的看法“发生了相当大的变化”，但他们仍预计美联储将降息25个基点，这将有利于黄金市场。
　　
　　美元本周如何走？
　　
　　在上周五意外强劲的非农提振美元大反弹之后，分析师和交易员对本周美元前景多空胶着。
　　
　　在接受FX168每周金融市场调查的8位交易员及分析师中，4人看跌，0人看平，4人看涨。
　　
　　原子资产管理（香港）有限公司，创始人兼基金管理人周一认为，本周美元将走低，因为本月公布非农数据虽然利好美元，但前两个月的数据均被下修，且几个重要分项数据如失业率、每小时薪资均不及预期，因此本月的非农数据表面华丽却内有隐患。而美元指数从技术面上看反弹也正接近于重要阻力位子，本周恐有滞涨回落风险。
　　
　　不过，FX168财经学院金融分析师唐嘉俊认为，美元本周将走高，因为此前一周美债收益率显示，市场对于美联储年内降息已经定价75bp。考虑到年内还有四次美联储利率决议，这样的定价有些过头。上周五美债收益率的走高预示着美元有恢复涨势的可能。
　　
　　上周，美元走势相当剧烈：周一强势反弹之后，周二、三盘整之后，周五再度迎来大爆发，最高升至97.45，为6月19日美联储决议以来最高水平，周涨幅累计超过1%。
　　
　　加拿大帝国商业银行资本市场北美区外汇策略负责人Bipan Rai表示，“美国6月数据令市场震惊，在本周美国恰逢独立日假期造成市场流动性相对不足的情况下，美元更容易走强。”
　　
　　在美元爆发之际，美国国债收益率同样也走高，10年期国债收益率升至一周以来的高位，冲破2.0%关口，美国30年期国债收益率同样也有所反弹，此前美债收益率跟随全球债券收益率大跌。
　　
　　加拿大皇家银行外汇策略师Adam Cole表示，尽管美国国债收益率的大幅下跌对美元不利，但美国对其他国家的直接收益率优势，正在支撑市场对美元的需求。
　　
　　Amerivet Securities的美国利率主管Gregory Faranello表示，从现在市场的定价来看，交易商明确认为7月份几乎肯定不会降息50个基点，但7月底之前，预计交易商将在很大程度上保持降息25个基点的预期。
　　
　　聚焦鲍威尔本周国会作证
　　
　　本周最重要的事件将是美联储主席鲍威尔周三和周四在国会的证词，市场正在寻找有关下次降息时机和速度的线索。
　　
　　鲍威尔本周将在国会作证。如果他们打算再等一段时间，看到更多数据后再降息，那么他可能暗示，7月降息还为时过早。
　　
　　对于美元本周走势而言，鲍威尔证词至关重要。假如他在本周讲话中打压降息预期，那么美元有望进一步走高。
　　
　　美联储主席鲍威尔在最近的讲话中未能就今年晚些时候的降息步伐给出任何新的线索，并打压了市场对美联储激进行动的预期，美元因此受到提振。
　　
　　鲍威尔6月25日在纽约的一次活动上发表讲话时，对美国的经济和货币政策持相对中性的态度。鲍威尔重申了他对今年经济放缓、但仍积极增长的预期。
　　
　　鲍威尔当时强调称，在短期内不要反应过度也相当重要。鲍威尔说道：“许多FOMC成员认为，采取某种程度上更为宽松的政策的理由已经加强。但我们也注意到，货币政策不应对任何单个数据或市场情绪的短期波动做出过度反应。”
　　
　　此外，美联储主席鲍威尔当时还在讲话中强调了美联储的独立性。鲍威尔说道：“美联储不受短期政治压力的影响。”
　　
　　据凯投宏观称，美国联邦公开市场委员会(FOMC)6月会议记录也将于周三公布，但可能听起来有些过时，不如鲍威尔的证词。
　　
　　凯投宏观经济学家们写道：“鲍威尔的证词可能会让6月份的FOMC会议纪要成为老新闻。如果美联储官员仍希望等待更多数据，然后再扣动扳机，那么会议记录将是一个逆市场预期而动的机会。话虽如此，同一天早些时候，主席鲍威尔将在众议院的半年度证词中先发制人。”
　　
　　道明证券策略师Daniel Ghali称，美国6月通胀数据也是周四值得关注的重要事件，他同时指出，美联储的通胀政策可能会缓和此次数据公布对市场的影响。
　　
　　他解释道：“美联储对对称的通胀目标制越来越满意。我认为CPI本身不会改变黄金的前景。”
　　
　　分析人士指出，美联储主席鲍威尔本周在国会讲话时，有机会强化市场对7月底降息的预期，或对其加以控制。
　　
　　鲍威尔周三将在众议院金融服务委员会作证，周四在参议院银行委员会作证，预计他将回答有关经济和美联储政策的问题。
　　
　　未来一周，市场还可以从其他地方寻找有关美联储政策的线索，包括美联储上次会议的会议纪要。会后美联储暗示，如有必要，可能会降息。这些会议记录将于当地时间周三公布。周四还有重要的消费者价格指数(CPI)通胀数据，周五还有生产者价格指数(PPI)通胀数据。
　　
　　但鲍威尔对国会各委员会的讲话可能会澄清，美联储是否会像外界普遍预期的那样，在本月晚些时候降息。
　　
　　Amherst Pierpoint首席经济学家Stephen Stanley表示：“我不清楚这些数据是否会以这样或那样的方式引发一场尖叫。归根结底，美联储能否证实市场的鸽派立场？过去一个月或六周，美联储沟通的一个特点是，他们不愿意提前做出任何承诺。”
　　
　　经济学家表示，如果鲍威尔不坚持降息，市场将出现剧烈波动。美联储基金期货市场预期美联储将于7月降息整整25个基点。