9月17日至9月21日黄金市场概述:本周现货黄金持续鏖战于1200美元关口。市场对中美贸易冲突的最新消息似乎反应平淡,而美元的走向则成为黄金波动的主要动力,然而美联储加息预期如同悬在黄金多头上方的“达摩克利斯之剑”,美元本周尾声的反弹带来“致命一击”,黄金虽然最终小幅收涨,但仍在1200美元关口告败。 国际现货黄金9月21日当周累计收涨5.78美元,跌幅0.48%,收报1199.09美元/盎司,最高上探1211.02美元/盎司,最低下探1191.52美元/盎司。 当周要闻盘点: 贸易战阴云再现 市场这次却很淡定 周二(9月18日)中美贸易局势再次升级,中国对600亿美元进口自美国的商品加征关税,作为美国总统特朗普将实施对2,000亿美元进口自中国的商品征收关税的报复措施。 美国白宫宣布,将从24日起对约2000亿美元中国商品加征10%的关税,并从明年1月开始将税率进一步调高。 对此,中国商务部发言人周二回应称,为了维护自身正当权益和全球自由贸易秩序,中方将不得不同步进行反制。 据中国财政部网站公告,中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目、约600亿美元商品,加征10%或5%的关税,自2018年9月24日12时01分起实施。 世界贸易组织(WTO)总干事Roberto Azevedo周三表示,由于美国与中国均拥有强大“火力”,两国之间的贸易争端或将扩大至其它领域。“我相当担心,”他在活动中表示,“说真的,我觉得这件事还没结束。他们有很多弹药,可能扩大到其它领域,不只是关税...及贸易。”不过他并未多加说明。同时,特朗普对世贸组织不满已久,美国政府趁着世贸组织现任贸易法官任期结束抵制对上诉机构法官的任命。如果美国设法使世贸组织争端解决机制陷于瘫痪,组织防止贸易保护主义的执行力将被终结。 尽管如此,此次的阴云并未像以往一样引发避险情绪急剧升温,相反,全球股市表现积极,多数持续上扬。周二当日,被视为避险天堂的日元跌至近两个月低点,标普500指数则创下近三周来最大涨幅,科技股从周一跌势中反弹。 德意志银行金属分析师Nicholas Snowdon表示:“决定起初10%的关税,而不是直接选择25%的关税,可能为谈判取消提供了一个窗口”。 富国资产管理公司的多资产策略师Brian Jacobsen称:“市场将此视为紧张局势的降级。10%的关税低于最初威胁的25%,并且中国以600亿美元反击美国的2000亿美元。这可能是贸易紧张局势开始逐步缓和的开端。” 黄金动向紧盯美元 而黄金的动向与自己的“老对手”——美元的相关性照旧。由于以美元计价,美元的上升通常会导致黄金的吸引力下降,价格也随之走低,反之亦然。 在长达几个月的中美贸易冲突过程中,避险资金流向美元,从而打压金价。本周黄金则因美元趋弱而一度走高。 而对于美元的走弱,市场分析众说纷纭。有评论认为最新的中美贸易关税有预期那么严苛,这抑制了对美元的避险需求。 另一种解释是GoldMoney.com研究负责人Alasdair Macleod所提出的:“美国的这些贸易关税在伤害自己,实际上对美国的打击远大于对中国的打击,认为美元强势且将继续上涨的观念是错误的。” 分析师还指出,美元已经消化了诸如美国经济数据稳固,美联储下周可能升息等因素,美元多头找不到其它进一步推高美元的消息。法巴资产管理外汇团队副主管Momtchil Pojarliev说道:“我们来到了美元将会走软的转折点。” 同时,美国通胀在8月意外降温。如果这种态势持续下去,那么美联储在加快加息步伐方面将变得没有那么紧迫。高利率削弱了黄金的吸引力,因为它本身不支付利息。在通胀报告出炉之前,生产者物价指数(PPI)也意外下跌,暗示通胀路径可能比一些人预期的要温和。 Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示,金价的横盘走势最终是反弹前的停顿,还是进一步下跌,目前仍有待观察,但“空方正开始感到紧张”。 Hug在接受采访时说,近期的PPI和CPI数据显示,通胀压力并没有像最初预期的那样被夸大,“因此美联储在9月加息后可能会放松油门,这会是一种心理安慰”。 但到了周五(9月21日)美市早盘,美元指数急剧反弹,最高攀升至94.34,早前曾跌至两个半月低位93.83,金价则持续下挫,最低跌至1191.80美元/盎司,创下近10个交易日以来的低位,连续跌破1210、1200两大关口。在当日北京时间20时45分前的一分钟内,纽约商品交易所有超过10000份12月合约成交,每份合约代表100盎司黄金。这大约是一天中这个时间100日均量的30倍。据粗略计算,当时的成交金额超过12亿美元。 当日公布的美国Markit制造业和服务业PMI指数喜忧参半,9月制造业PMI指数为52.9,较8月份的54.7下跌,录得18个月以来的低位,此前经济学家预计为55.1;9月份的Markit服务业PMI指数超预期,为55.6,较8月份的54.8上涨,经济学家此前预计为54.9,服务业情绪处于4个月的最高水平。
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