刺激！一数据黑马意外抢夺非农风头 金融市场惊现“大逆转”

　　超级周最后一颗核弹来袭。作为传统的市场大戏，美国劳工部(DOL)周五(11月3日)公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加26.1万人，低于市场预期的增加31.0万人，10月失业率意外跌至4.1%，创下17年以来的低位。数据出炉之后，美元急跌，黄金则在两波巨量买单的提振下短线急剧反弹。不过，随后公布的两项数据尤其是ISM非制造业指数攀升至12年高位，这一靓丽数据力挽狂澜，市场走势出现大逆转，美元击穿95关口，黄金则在两波抛售潮的打压下大跌超14美元。
　　
　　数据显示，美国10月非农就业人数增加26.1万人，市场预期增加31.0万人，前值减少3.3万人；美国10月份失业率为4.1%，刷新2000年12月以来的最低，预期为4.2%，前值为4.2%。美国劳工部还将9月非农就业人数修正为增加1.8万人。
　　
　　金融博客Zerohedge撰文指出，美国失业率下降至4.1%，部分原因是十月就业参与率由63.1%下滑至62.7%，接近四十年低位。即十月有接近96.8万人脱离劳动力大军，为纪录第三高点，也使得脱离劳动力市场总人数达到纪录高点的9538.5万人。
　　
　　最瞩目的薪资增速却又大跌了：美国10月平均每小时工资月率持平，预期增长0.2%，前值为增长0.5%；美国10月平均每小时工资年率上升2.4%，预期增长2.7%，前值修正为上升2.8%。
　　
　　金融博客Zerohedge撰文指出，美国10月平均每小时工资月率完全没有录得增长，该数据刷新2015年6月以来新低。此外平均每小时薪资年率也创下2016年2月以来最低增幅，这也令投资者深感意外。
　　
　　分行业来看，就业人数增长最多的部门为服务业：餐饮业就业人数大增8.9万人。专业及商业服务行业增长5万人，制造业增长2.4万人，医疗保健领域增长2.2万人。
　　
　　美国劳工部指出，10月非农新增就业较9月大幅反弹，创一年新高，主要原因为飓风Harvey和Irma离开后，人们重返就业岗位。
　　
　　尽管非农整体表现欠佳，但市场仍预计12月加息在望。据CME“美联储观察”，非农出炉后，美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为98.2%，数据公布之前为96.7%。
　　
　　路透评论称，受娱乐业和医疗行业员工回归岗位的影响，此次美国非农就业人数较上月相比大幅回升，但10月美国薪资增速表现不及预期，平均每小时工资年率更是创下2016年2月以来的最小增幅，表明就业市场动能出现了放缓迹象；不过预计非农数据对美联储12月加息的预期影响不大。
　　
　　富国银行指出，只从美国10月非农的数据来看，很难找到本次数据的答案；非农数据稍微有点不及预期，但并不认为本次报告会改变美国劳动力市场的整个趋势；美联储将继续保持在他们12月加息的政策轨道上；在10月份公布数据时，薪资加速增长让人们感到了些许欣喜，但是本次数据薪资表现平平；但是该行认为，随着劳动力市场继续趋紧，薪资上涨的压力会在明年显现。
　　
　　第一太平戴维斯首席经济学家Heidi Learner表示，美国10月失业率进一步跌至4.1%是给出了一个难题，而时薪月率没有出现增长是遇到的更大的一个难题。
　　
　　尽管如此，但他并不认为这能够改变美联储12月的政策节奏，显然人们会更加关注下个月公布的非农就业报告；薪资数据将变得更加重要了，其重要度甚至会超过新增就业人数本身。
　　
　　伦敦宝源投资管理公司首席策略师Wesley Sparks表示，美国10月非农数据略微让人失望，但不认为这会改变市场对美国经济的乐观看法。他认为，美国10月时薪增长比预期疲软，这方面原因比较复杂。但是，如果时薪数据非常乐观，可能会导致美联储提高对通胀的担忧，从而更加强力地收紧政策；所以现在的数据意味着美联储可能保持此前的政策步伐。
　　
　　不过，随后公布的两项数据尤其是ISM服务业数据表现强劲，导致市场走势出现逆转。
　　
　　周五公布的一份行业报告显示，10月美国服务业指数上升至为2005年8月来最高，且高于预估。
　　
　　美国供应管理协会(ISM)公布，10月非制造业指数为60.1，预估为58.5，9月为59.8。10月数据高于50的荣枯分水岭。
　　
　　分项数据显示，美国10月非制造业企业活动分项指数为62.2，预估为61.0，9月为61.3；10月非制造业投入物价分项指数为62.7，9月为66.3；非制造业新订单分项指数为62.8，9月为63.0；ISM美国10月非制造业就业分项指数为57.5，为5月来最高。
　　
　　美国供应管理协会主席Anthony Nieves表示，美国10月ISM服务业报告表现强劲。大多数服务业领域对雇佣和商业活动表示乐观，显示四季度美国经济增速利好，非制造业也连续三个月呈现强势增长。迹象表明，我们将继续看到强劲的数据。
　　
　　与此同时公布的另一项数据也表现强劲。美国商务部周五发布的数据显示，美国9月工厂订单连续第二个月上升，核心资本财订单好于预期，表明制造业活动正在积聚动能。
　　
　　美国9月工厂订单增加1.4%，预估为增加1.3%，8月修正后仍为增长1.2%。
　　
　　美国9月耐久财订单修正后为较前月增长2.0%，前值为2.2%。
　　
　　路透社点评称，美国工厂订单数好于预期，表明制造业活动正在积聚动能。对设备的商业支出增加、美元走弱，商业库存增加及全球需求增长都在支撑制造业发展。对设备的商业投资为GDP的贡献率连续四个季度上升。尽管原油和天然气钻井活动有所放缓，但原油供应充足使得油价并未大幅走高，支持商业支出增加。
　　
　　市场反应：今日的数据出炉之后，金融市场走势上演“大逆转”。弱于预期的非农一度导致美元急跌，黄金上扬，但靓丽ISM数据的出炉扭转了局面。
　　
　　非农数据公布之后，美元指数短线急跌30点，刷新日低至94.43。不过，ISM出炉之后多头卷土重来，美元指数逆转跌势并一举击穿95关口，最高触及95.02。
　　
　　法国兴业银行（Societe Generale）研究分析师Kit Juckes称，债券市场的再次抛售已经失去了动力，而美元最近的反弹似乎已经搁浅。如果美元的反弹为了获得更多的牵引力，那么它需来自于工资增长对就业增长的反应。然而，鉴于飓风相关的扭曲，解读10月份就业报告将是非常困难的。
　　
　　法国农业信贷银行外汇策略师Vassiliv Serebriakovs评伦称，最初的市场反应是因为美国就业人口数据疲软，特别是时薪低于预期；这一数据很难解读，因为就业增长和薪资都受到飓风影响。
　　
　　非农出炉之后，现货黄金在两波买兴的提振下短线拉升近6美元，逼近1280美元/盎司，最高触及1279.36美元/盎司。ISM数据公布之后，现货黄金又在两波抛售潮的打压下触及10月27日以来低位至1265.16美元/盎司，较非农公布之后触及的高位大跌逾14美元。
　　
　　有数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:30一分钟内成交量为7208手，交易合约总价值逾9亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:32-20:35四分钟内成交量为12602手，交易合约总价值逾16亿美元。非农数据出炉后的五分钟内，COMEX最活跃白银期货合约成交交易金额超过3.6亿美元。
　　
　　ISM数据公布之后，金市转而涌现两波巨量卖单，在抛售潮的打压下金价短线急跌。据报道，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:37一分钟内成交量为9682手，交易合约总价值近13亿美元；COMEX最活跃黄金期货合约随后在北京时间22:45一分钟内再成交5269手合约，交易合约总价值近7亿美元。