大逆转！一则消息意外抢夺非农风头 金融市场大暴动

　　超级周终极悬念终于揭开，美国劳工部(DOL)周五(9月1日)公布的数据显示，美国8月非农就业人数增加15.6万人，不及市场预期，失业率和薪资增长也意外表现疲弱。数据出炉之前，美元短线急跌，现货黄金和欧元等主要非美货币则强势上扬。然而好景不长，有关欧洲央行的一则消息意外抢占非农风头，市场走势随即发生180度大转弯。
　　
　　数据显示，美国8月非农就业人数增加15.6万人，市场预期增加18.0万人，前值增加20.9万人；美国8月份失业率为4.4%，预期为4.3%，前值为4.3%。美国劳工部还将7月非农就业人数修正为增加18.9万人，初值增加20.9人；6月非农就业人口修正为增加21.0万，初值增加23.1人。
　　
　　其中，8月私营部门就业新增16.5万，低于预期和前值。制造业是一大亮点，就业人口新增3.6万，创出五年来最高增幅，大幅好于预期的0.8万，是前值的两倍多。
　　
　　最瞩目的薪资增速：美国8月平均每小时工资月率增长0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.3%；美国8月平均每小时工资年率上升2.5%，预期增长2.6%，前值为上升2.5%。
　　
　　此外，美国8月平均每周工时为34.4小时，预期为34.5小时，前值为34.5小时。美国8月劳动力参与率持稳于62.9%，前值为62.9%。
　　
　　美国劳工部称，过去三个月，平均新增非农就业人数为18.5万，8月制造业、建筑业、专业、技术服务、医疗保健、矿业就业录得上扬。
　　
　　路透点评称，美国8月新增就业人数仅录得15.6万人，不论是失业率还是时薪月率均差于预期，8月非农就业减速；反映出合格劳动者数量短缺，雇主们虽有职位空缺却招不到人。哈维飓风不会对8月数据产生影响；美国8月就业增长较此前两个月放缓，但增长步伐应该足以使美联储宣布削减资产负债表，但美联储或会对12月加息保持谨慎。
　　
　　华尔街日报撰文称，美国8月失业率为4.4%，虽处于历史最低水平，但较7月4.3%有小幅度上升。就业报告显示休闲娱乐行业与酒店行业雇佣数量大幅减少，政府雇员数量连续两个月录得减少。私有企业平均每小时工资较上月小幅下降，但整体保持在固定的趋势。
　　
　　此次报告不幸再次中了8月“魔咒”。从历史上看，美国8月份新增非农就业岗位幅度总体偏疲软，过去两年8月非农就业表现分别比前值差了9.7万和11.5万，幅度相当惊人。
　　
　　报道指出，每年到了8月份，夏季新增劳动力通常已经在很大程度上为市场所吸收，就业岗位增速往往会放慢脚步。因此8月份非农数据疲软不会动摇美联储决策层的意志。
　　
　　据彭博，对于8月份的美国就业数据，普遍预期与实际水平总是大相径庭。六年来，经济学家每年都高估了这个月的官方非农就业人口初值，而且差幅很大。
　　
　　这种状况或许可以归因于季节性调整问题。预期和实际相差最大的是2014年，彭博调查所得的预估中值比实际数据高8.8万人。
　　
　　美国PNC金融服务集团首席经济学家表示，本次非农数据虽然表现疲软，但整体来说经济和就业市场表现良好。8月数据较为温和，但可以预计接下来几个月数据表现将会好于前期，薪资增速也会随着就业市场收紧而进一步提高。
　　
　　美国7月非农就业报告公布后，在弱于预期的8月非农就业报告公布之后，2018年1月到期的联邦基金利率期货显示，美联储年底前加息的概率几乎没有变化，约为30%。
　　
　　据CME“美联储观察”，非农出炉之后，美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率仍然为0%，12月加息至该区间的概率则由此前的41.1%降至36.2%。
　　
　　数据公布之后，美元指数短线暴跌超过40点，最低触及92.11，但随后急剧反弹，短线拉升80点，刷新日高至92.91。
　　
　　加拿大帝国商业银行撰文指出，美联储在启动下次加息前，需要看到至少一点通胀抬头的迹象——但8月非农报告当中的薪资数据显然不具这方面说服力。投资者期望美联储9月有所行动是不切实际的，即便是到12月，届时行动与否还需进一步确认PCE核心通胀是否能在整个2017年稳步上扬。有鉴于此，我们建议客户配置固定收益资产，继续看淡美元前景。
　　
　　现货黄金短线反弹8美元，最高触及1328.80美元/盎司，随后急跌逾10美元，回落至1320美元/盎司关口下方交投...
　　
　　有数据显示，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间20:30-20:34五分钟成交量为25464手，交易合约总价值近34亿美元。
　　
　　其他货币方面，欧元/美元在短线冲高至1.1979，随后大幅下挫超过130点至1.1848；美元/日元急跌至109.54，随后快速反弹近90点至110.43附近；英镑/美元最高飙升至1.2995，随后回撤逾50点至1.2939...
　　
　　据金融博客Zerohedge称，非农公布之后美元急跌之后急涨，欧元/美元回吐涨幅转而下挫的原因在于媒体称，欧元区知情人表示欧洲央行认为有一定可能性到12月份才能完全做好准备调整QE计划。
　　
　　据彭博援引知情人士称，欧洲央行可能要到12月才能完全准备好对明年购债计划的最终决定，在9月7日的政策会议上，欧洲央行管理委员会不会仓促作决定。
　　
　　知情人士表示，购债计划这个话题极为复杂，因此在10月26日的欧洲央行会议上，具体的细节可能都不会确定下来。两位知情人士称，决策者不想令市场感到意外，这一迹象表明9月/10月会议上可能会给出广泛暗示，但不会提供完整细节。
　　
　　他们还称，决策者希望保持极端谨慎，沟通和政策的改变可能会比原本预期的更加缓慢。
　　
　　路透在昨日报道中也曾援引知情人士称，欧元/美元的快速走强，令越来越多的欧洲央行委员感到担忧。报道称，这可能会导致欧洲央行退出QE的步伐放缓。
　　
　　不过，今天早些时候，欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼表示，鉴于欧元当前汇价差不多接近刚问世时的水平，无需过分解读或夸大欧元的强势。
　　
　　杰富瑞首席欧洲金融经济学家David Owen表示，欧洲央行可能在当前QE项目结束前几周才会对下一年的购债计划做出最终决定。虽然管委会将在下周首次正式谈论2018年的刺激途径，但没有人愿意仓促地做出决定。这个话题的复杂性也意味着，QE计划的全部细节可能不会在10月26日的政策会议上得到解决。对欧洲央行来说，把明确的决定推迟到12月更有意义，这样就有足够时间来观察市场反应。