异常糟糕的数据表明，美国经济衰退程度加深，甚至将超过1981-1982年的衰退期。报告显示，制造业、营建与服务业均出现大幅裁员现象。其中政府部门小幅增长，私营企业部门就业人数则进一步减少。更为糟糕的是，裁员的公司涉及多个行业，已经超出了住房和金融领域，扩大至几乎每一个经济领域。为获取政府资助，汽车制造商已提出缩减业务。虽然有关美国汽车制造业的救援方案未有定论，但减产和裁员都将会成为救援计划的一部分，未来将会有更多的岗位流失。而金融类企业每天都会传出新的裁员消息。代表美国160家大型企业的商业圆桌会议上周四称，最近接受调查的首席执行长中有60%预计将在今后几个月中裁员。美国候任总统奥巴马周末发表演讲称金融危机还有可能进一步恶化，经济还将可能出现进一步衰退。经济危机远远未见结束之日，而滞后于GDP等领先指标的就业数据还将继续恶化，预期未来美国国内的就业环境越来越差，非农就业人数和失业率有进一步攀升的可能性。
糟糕的非农就业数据反映美国经济衰退程度加深，美国有可能全面走软，大范围的经济萧条亦并非天方夜谭。经济可能会持续下滑，疲弱的就业数据则进一步增加了美联储将再一次降息的预期。利率期货走势显示，市场已完全消化了美联储将在12月16日议息会议上降息50个基点的预期，而预期降息至0.25%的几率则由上周四的64%骤升至76%。在欧洲和其他央行以减息应对不断加剧的全球衰退之时，美联储正在探寻重振美国经济的新手段。由于美联储目标利率已经降至非常低的水平，央行官员在为12月中旬的一次重要会议进行准备之际，正在考虑采取非常规手段。这些手段可能包括采取新措施降低抵押贷款、其他消费贷款或美国国债的利率水平，美联储通常不对这些利率设定目标。
降息后将令美元的利率显得更低，跟随日元率先进入低息货币的行列。按以往的规律来看，一国的利率越低反映投资该货币的收益回报便越低，正常情况下降息将会导致该货币出现下跌。不过美元在过去半年的表现却令市场不得不重新审视收益与风险的正比例关系。自次贷危机爆发以来，随着危机的进一步恶化，已经由最初的"震中"波及到外围的国家，而这种由次贷危机引起的"地震"最终引起全球性的金融"海啸"。震中的细微颤动经过数轮的传递，至外围时其波幅明显加大。就像一粒小石投入平静的湖面一样，最外圈的波动最为剧烈，而当波浪平息，外围要滞后于震中的反应。同样的道理应用于现在的市场，美国经济固然恶化，但欧洲的抵御冲击能力更差。通过各国大手笔的救助措施、降息以及财政激励方案已稳定全球第一大经济体的市场人气。虽然危机远未见终结之时，经济仍处于持续下滑趋势，但美国率先采取的救援措施有望令美国先于其它国家超出衰退深渊。
精明的投资者可能会发现，由利率和经济数据来判定美元走势的规律开始失效，甚至美元走势跟其基本面背道而驰。何以内忧外乱的美元持续贬值却逆势而上？何以降息令美元收益减少的情况下仍趋之若鹜？何以糟糕的经济数据会激发投资者对美元寻求资产避险的需求呢？市场对美元的走势越发显得迷茫？在过去的资金流动、套利兴趣以及利率前景基本预期等诸多影响投资决策的因素可能面临颠覆。现在无论美元加息或降息，数据好或坏，只要出现任何突发事件都会引发风险厌恶情绪的回升。而正是出于保值避险的需要，相对其它仍有可能继续探底的货币而言，投资者宁愿选择价值更为稳妥的美元，尽管现时来看，美元的价格跟其内在的价值并不那么的相符。尽管美国经济面一塌糊涂，但依然不妨碍其世界储备货币的统治地位。现在的投资者和基金经理想的不是要如何增值赚钱，他们只是想寻求一个安全保险的市场令其账户资金不至于大幅缩水，明显美元就是最好的资金去处。只要风险厌恶情绪不散，资金都可能持续流向美元以寻求资金庇护。
由非农数据引发的避险情绪加剧了投资者对美元经济乃至全球经济衰退的忧虑，导致许多海外及美元投资者纷纷抛售海外资产，并买进美元以规避风险，从而推动美元兑欧元及英镑大幅走高。尽管美国国内的经济疲弱依然，欧盟和英国也出台相应的救助措施，但仍然扭转不了兑换美元的颓势。欧元/美元连续一个多月站稳于1.25-1.30的盘整区间，但后市看跌的机构和专家仍不在少数。Investec Asset Management驻伦敦的外汇管理部门主管Thanos Papasavvas预测，欧元/美元可能会跌至1.15，英镑/美元可能会跌至1.30。美林公司的最新预测与Papasavvas的弱势欧元预期一致。美林公司预计，欧元/美元在2009年3月份和6月份将分别触及1.15和1.12，而同期英镑/美元将分别触及1.39和1.32。富国银行也预计，欧元/美元在明年3月份和6月份将分别触及1.20和1.26。看空欧系货币的观点居多，美元涨势是否见顶还不得而知，但维持一个美元多头的观念应该符合市场的趋势，即使看空美元，美元的上扬势头也不会很快反转，而且逆转的空间有限。
受疲弱的非农数据影响的，除了欧元和英镑，还有原油。美国周五公布的11月份非农数据表现极度糟糕，这强化了市场对全球经济放缓以及由此引发的原油需求问题的担忧情绪，打压油价继续走低，并连续四个交易日创出调整新低。油价盘中最低下探至40.50美元/桶，较40美元/桶的整数关口仅仅50美分的距离。许多石油业内人士和交易员现在都认为，油价可能进一步下跌至每桶40美元以下，然后的减产可能会推动油价回升，也许这要到明年较晚的时候了。OPEC轮值主席卡利尔上周六表现，OPEC成员国已达成共识，将在12月17日召开的会议上宣布大幅减产，以阻止国际油价的持续下跌。鉴于此前减产的效果并不理想，市场对这一举措仍持有怀疑和谨慎的态度。西方石油公司总裁兼首席财务长史蒂芬o查森说，我不认为下跌已经结束。我不清楚油价的底在哪里，但我认为跌势还未结束。美林公司则给出了自己的看法，若全球衰退蔓延至中国，则油价将可能跌至25.00美元/桶。
受油价大跌及美元走强的拖累，现货金连续多日走低。在日K线图上，5日均线正欲与20日均线形成死*，而10日均线也开始掉头向下，显示短期走势将继续转弱。而MACD也在50中值附近向下发展，后市有可能进入50下方的弱势市场，技术面上看空的观点为主流。不过金价在跌至740美元的位置受到支撑，在超跌过后，周一的早盘显示了技术反弹的需要，短期内金价在望测试780美元的价位。不过种种利空金价的因素并未消除，预计金价在780美元位置仍会受到阻力，如果冲不破该位置的压制，建议可于780美元下方做空，短期内支撑位于740美元。
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