刚从假日交易模式中回归的货币市场便开始波涛汹涌起来。周二(1日)西班牙债务评级的负面影响开始逐步显现，美元指数触及15个月新高87.47，欧元/美元刷新四年低点1.2108。此外，美国官方催促欧洲公布银行压力测试结果，这使得投资者情绪再次不安起来，欧元亦遭到进一步抛售。欧元区公布的经济数据表现疲软，欧元区4月失业率自前值的10.0%升至10.1%，为1998年6月以来最高水平，欧元/美元在数据前下探了1.2110档，目前有所反弹但总体承压，短期下方缺乏明显支持，汇价或将测试1.2000整数关口。 根据美国官方的说法，美国试图推动欧洲将银行压力测试的结果公布于众，目的是为了减轻市场对欧洲金融体系的担忧。美国财长盖特纳首席顾问Lee Sachs说：“虽然目前市场对欧元的担忧是多方面的，但我认为银行压力测试将是这些问题的重中之重，公布测试结果有助于维护欧元区稳定并重振市场信心。” 压力测试目的是为了展示银行在面对各种意外事件时其资产负债表将会发生什么样的变化，例如经济突然下滑或是信贷坏账增加。美国监管机构在2009年对其19家主要银行进行弹性测试时，他们发现有10家银行需要总计750亿美元储备资金用以平衡其资产负债表。美联储(FED)主席伯南克在5月份的一次演讲中表示，压力测试将帮助市场恢复对银行业的信心，进一步将维护金融市场的稳定，并会有助于经济的复苏。 欧洲银行监察机构去年曾进行过地区银行压力测试，但他们今年却拒绝公布私人银行测试结果。欧洲官方表示，各国监管机构已充分意识到其银行的健康状况。处于财政危机漩涡中心的欧洲人表示，欧洲银行业根本没有严重到金融危机时美国银行的窘境。但是，包括英国、西班牙和德国的数家银行却得到了不同程度的援助。 法国央行对公开压力测试结果的做法表示赞同，但作为欧洲权力中心的德国却大举反对。一名德国官员说，并不需要什么压力测试结果来告诉市场诸如西班牙银行破产将会怎么样，这种行为让人厌烦。 此外，美国官方还要求欧洲方面公布他们是否会或已经动用大量援助资金对欧洲银行进行救助。 德国商业银行(Commerzbank)分析师Karen Jones周二(6月1日)表示，若欧元/美元无法守稳1.2135支撑上方，则可能打开下行至1.2000关键心理水平的空间，甚至可能进一步跌向1.1957和1.1832水平。 上行方面，该分析师表示，欧元/美元若能站稳1.2135上方，则后市仍有朝1.2445方向反弹修正的机会。
银行业税收改革法案将打击欧洲银行业前景
上周欧盟委员会联合IMF和欧洲及美国政府提出向银行征收一项新税收的议案。就在同一天，美国财务会计准则委员会揭开了要求银行报告其账簿上的贷款细节的议案。 巴克莱投资银行的分析人士计算出，仅来自其本土法律之打击(所造成的成本)就可占银行业2013年利润的16%。瑞士信贷的分析师则认为，由于这些建议的管制政策，欧洲银行业的利润在2012年会下降37%。 这将会是一场巨大的冲击，它差不多与金融危机本身的影响一样严重，这是现实中政策制定者将必须优先考虑它的原因。改革最重要的部分被称为《新巴塞尔资本协议》的国际规则集，它将管理银行的资本和流动性缓冲。 作为银行监管者角色的巴塞尔委员会在去年十二月提出了议案，其旨在增加资本并且使银行避免依赖于短期资金(借款)。在银行作为他们回应的意见书中，他们表示不支持。尽管银行方面声称他们接受提高安全缓冲的目标，但他们争辩道，任何大的改变都将阻碍经济增长。他们中许多人认为巴塞尔委员会的日程表，即让议案在今年定案并于2012年晚些时候实施，是不切实际的。 在金融危机期间，随着大多数投资者诉诸于更多基本的会计信息来评估银行的偿付能力，对银行资本标准的信心已全面流失。正是出于这个原因，市场对于银行应持有充足的流动资产以备经得住一个严重的、长达月余的流动性冲击的这个要求，几乎没有人会强烈反对。 在关于迫使银行显著地切断其对短期资金(借款)的结构性依赖方面，巴塞尔委员会将几乎肯定的必须妥协。瑞士信贷的分析认为，管制者关于“净资产率收益稳定”的提议将会要求欧洲银行业增加1.3万亿欧元(1.6万亿美元)的长期资金。即使经历若干年的光景，要筹集足够多的存款或发行足够多的债券以达到那个要求的资金量，都是一件令人惊悚的期望——尤其是因为管制者同时努力的去消除银行债权人仍旧喜爱的隐含担保。
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