尽管美国国会在最后一刻达成了债务协议,但该国把债务违约当成政治工具的做法,无疑会令中日两国的决策者"心里直冒冷汗",并促使其思考:自身的经济重振计划能否禁受美国下一出政治闹剧的考验。 美国国会共和党和民主党上周三(10月16日)在最后一刻达成协议,提高美国债务上限,结束持续16天的政府部分关门状态,并避免了美国国债违约。若果真违约,将损及全球经济和金融体系。但2月7日是批准再次提高举债上限的最后期限,所以在明年初国会还有绑架美国信誉的机会。 在美国之外,也许只有中国和日本这两个经济体,对华盛顿反复出现的政治闹剧这般利益攸关。不仅由于中日两国是世界第二和第三大经济体,还由于他们借给美国的钱最多。 截至7月底中国持有美债1.28万亿美元,日本持有美债1.14万亿美元。如果这次美国违约,就可能破坏两国所持美债价值。 不仅如此,中日两国均采取了重振经济的政策,这在一定程度上要依赖于经济需求改善、货币稳定以及美国增加负债。 中国致力于通过一系列改革来消除信贷泡沫和财富失衡,改革措施包括逐渐放宽对资金跨境流动的控制及允许本币温和升值。 分析师预计,面临美国违约的投资者可能会卖出美元/人民币,迫使中国央行(PBOC)要么在美国政府不履行义务时买入美元,要么允许人民币急剧升值,而这会打击出口并使其信贷泡沫恶化。 宏源证券分析师何一峰称:"如果中国允许人民币急剧升值,那么考虑到国内可能存在的资产泡沫,会有很大风险。" 而日本正在大力推行"安倍经济学",以终结20年来的通缩和经济增长乏力。这些政策措施依托于振兴内需与投资复苏,而这一定程度上要通过打压日元走低。日元贬值可以提振丰田汽车和日立等大型出口企业的获利和股价。 美国违约可能会促使投资者买入日元。摩根大通证券(JPMorgan)资深分析师Masamichi Adachi称,那无疑会对安倍经济学构成阻碍,其非常依赖于日元疲软,及其带来的信心增强推动股价上涨。 分析师称,中国可能加速推进人民币全球化,在国际贸易中可以替代美元。 瑞士信贷(Credit Suisse)驻香港股市研究部主管Vincent Chan表示:"他们可能真正考虑加速这一进程,使人民币成为真正的国际货币的必要性增强,因为美国人不可*。" 一位要求匿名的日本决策层表示:"看到达成协议,我们很高兴,但仍存在不确定性,明年初还会上演相同的一幕。" 他和日本其他官员都表示,他们已经制定了应急计划,包括向日本银行体系注入资金以维持市场正常运作。
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